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的见解

2017年Lazard可替代能源冬季大会:关键主题

2017年3月13日

介绍

正如过去几年一样,Lazard Power, Energy & Infrastructure Group最近联合主办了第12届年会冬季能源大会此外,还有总部位于帕洛阿尔托的威尔逊•松西尼律师事务所(Wilson Sonsini)和序曲风险投资公司(Prelude Ventures),前者专注于对气候变化产生积极影响的创新。今年冬天节日发生在杰克逊霍尔,怀俄明州,大约70领先的风险资本和私人股本投资者,能源技术公司,公用事业,电力生产商,开发人员和其他行业参与者讨论了许多替代能源相关的紧迫问题和新兴能源技术在两天的活动。

自2005年第一次冬季盛会以来,世界人口增长了近10亿人(主要在发展中国家),社会和文化生活日益数字化和能源密集,科学家们记录了一些全球记录中最温暖的年份。在这个不断变化的环境中,电力和能源行业面临的挑战是巨大的,而且毫无疑问,将以一种今天无法确定预测的方式展开。最近的政治和监管波动让这些挑战和不确定性更加明显。

然而,Lazard的电力、能源和基础设施集团的专业人士也相信,这些具有挑战性的环境为明智的创新提供了巨大的机会,以平衡发展和保护这两个目标。我们非常荣幸能够参与像冬季盛会这样具有影响力的活动,并与那些致力于塑造我们时代的能源遗产的老牌和新兴公司一起工作。为此,Lazard认识到全球电力系统脱碳所蕴含的商机,成立了专门的团队,在可再生能源、能源技术和可持续基础设施行业为客户提供财务和战略咨询。

在今年的冬季Fest大会上,从会议的讨论、小组讨论和公司介绍中得出了以下主题:

能量储存

  • 尽管全球太阳能供应链持续动荡和具有挑战性的回报环境中,参与者在今年的冬季节日会议指出重要的间歇性可再生能力增加在过去的几年中,人们普遍接受间歇性和low-to-negative边际定价由再生可再生能源将是持久的现代电网的特点。这些问题为能源储存提供了有利的市场条件,但仍存在重大问题
  • 投资者(包括风险投资和项目投资者)注意到,克服与新电池化学和早期制造商相关的技术和操作风险的困难,这些制造商没有必要在“现实世界”的长期操作条件下进行测试
  • 与会者关注了能源储存用途的多样性和潜在的收入来源。例如,电池可能被部署在电表后面,以减轻客户生产设施的需求费用,或者被开发人员部署在电表前面,以提供频率调节服务。但是,让人有些困惑的是,电池也可以在电网内外的许多地方同时提供服务和更多服务,根据复杂的、多元的算法在用例之间转换。能源存储的大量使用提出了一些重要的问题,这些问题涉及到特定的行业参与者可能如何捕获所有可用的价值流,以及在当前市场条件下是否一定能够捕获某些网格级别的价值。一些与会者认为,基于这些原因,公用事业公司已经做好了在利率基础上部署存储的准备
  • 许多人同意,监管框架必须随着技术的发展而发展,以进一步激励存储部署,并为各种能源存储价值流开发价格信号;FERC在存储方面不断变化的政策声明(以及该委员会在新一届政府下的组成)可能会在未来数月或数年内提供监管的明确性
  • 几乎所有类别的与会者都同意,考虑到潜在收入的复杂来源,为存储资产和投资组合融资仍然具有挑战性

分布式发电和网格灵活性

  • 由于客户偏好的改变和先进的监管政策(如纽约、加州等),电网越来越多地呈分布式和“双向”。“曾经有明确的能源生产者和消费者的地方,现在消费者也是生产者
  • 具体而言,高端客户(如数据中心运营商、医院、军事基地等)专注于投资分布式能源资源(如屋顶太阳能、天然气/柴油发电机、能源存储等),以确保“关键任务”设施的可靠服务;在任何情况下,为了可靠性的目的,需要这种分布式能源资源时,一些公用事业客户目前正在利用这种资源来优化能源成本(通过高峰需求削减或其他方式)
  • 虽然大多数分布式解决方案仍然不受监管,但一些公用事业公司已经通过获取和/或开发分布式发电和能源效率平台来满足客户的需求
  • 现代电网的分布式特性不仅提出了与负荷形状相关的常见问题(如“鸭子”曲线),还提出了与电能质量和可预测性相关的新问题。与会者一致认为,增强创新项目融资结构,帮助促进硬分布式的部署资产(例如,住宅太阳能),额外的“命令和控制”软件的发展和“虚拟电厂”功能是必要充分意识到的潜在好处更灵活和分布式网格

“清洁技术难题”

  • 自成立以来,冬季盛会就得到了风险投资公司和寻求资金的早期能源公司的广泛参与。去年,与会者发现了风险资本流向早期能源硬件公司的一个重要潜在脱节。这些公司可能会推动替代能源领域的重大进展(通过创新电池化学、新型太阳能技术等),但由于其资本密集、以制造为导向的商业模式,它们很难吸引到规模扩张所需的风险资本投资
  • 除了硬件的密集性,替代能源行业还受到电子这一“终极商品”的影响。今年,风险投资者对“kWh游戏”(即对寻求逐步降低能源成本的公司进行投资)与他们基金委托的可能更具可扩展性的周边领域(如可持续农业等)中的其他机会持怀疑态度。

通过与客户的对话,以及我们在这一领域的自主知识资本开发,Lazard积极并持续地监控能源领域的创新。我们的目标仍然是成为长期的思想领袖,成为行业中最忠诚、最独立的顾问。

与此相关,我们继续发布Lazard能源的平均成本(“LCOE”)统一的存储成本(" LCOS ")报告有助于促进行业参与者和决策者对可再生能源和存储技术的成本状况的认识。

下载能源分析的水平成本10.0

下载水平成本的存储分析2.0

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