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洞察

金融赞助商二级市场年终回顾2018

2019年2月15日

拉扎德一个快速发展的市场上观察

2018是为赞助商二级市场再创历史新高,为良好的供需动态驾驶显著体积这部分二级市场。

从2018年年终回顾主要发现包括:

  • 2018是美国重要的一年

美国超越欧洲交易量在市场上的最大来源。这种转变主要是由于欧洲实际资产交易量有所下降,并增加了美国的交易流量,特别是大市值的赞助商。

  • 增加的广度和深度在买方市场。

二级公司继续筹集资金的大幅池作为有限合伙人继续增加拨款,以私募股权投资和二级市场具体。多数新进入二级市场集中于经济担保人段,从而带来新的广度和深度,从而产生创造性的解决方案,并提高了交易流程。

  • 创投二期的范围扩大。

直接风险投资次级通常涉及在一个公司的利益交易。2018看见几个风险投资公司,最值得注意的是NEA,进入二级市场创建投资组合层面的流动性解决方案。

  • 独立赞助商的成长曲线。

根据公开资料我们的客户,阿贡国家实验室的资本,是最大的独立保荐交易将在2018年独立的赞助商正在利用二级市场来创造早期投资者的流动性,并建立资金的第一个机构池。

  • 继续在亚洲的利益。

亚洲仍然是赞助商的二次交易量的显著源作为赞助商寻求在复杂的资本市场区域替代路线流动性。今日资本,TPG亚洲,L Catterton亚洲和渣打私募股权交易[1]开车实质性的交易量。

  • 值得注意的单个公司的解决方案。

主办方二级市场传统上用于寻找产品组合的解决方案,只有少数涉及到一个单一的公司位置交易。在2018年,涉及到单个公司职位几个显着的交易关闭,其中包括今日资本,PAI,石灰岩和TDR。

Lazard公司认为,保荐二级市场将代表更广泛的二级市场的一个有意义的百分比在2019年,因为它继续受到金融赞助商作为一个合法的途径解决流动性和资本需求看。

[1]渣打直接投资是关闭的2018 12月31日的过程。

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